100年ライフ・お金のヒミツ|債券の種類・国債・3つの利回り

債券 ファイナンシャルプランニング

こんにちは、人生100年時代のマインドフルネスなファイナンシャルプランナー、コーナンダアNです。

誰でも身体がゆがんでいるように、人には「認知の歪み」があります。
歪みの原因は「弱点」をかばうためですが、じわじわダメージになります。

さらにメンタル・モデムは強烈なダメージになります。

歪みが気づきの邪魔をするので、「残念な私」はずっと残念なままになります。

100年、残念な私のまま続けて、挙句○○な人になりますか?
気づきのないことはイメージすらできないので、まずは学習!

「貯蓄から投資へ」が当たり前の時代。
100年ライフのライフプランをする前に、知っておきたい、知りたい投資のこと。
債券のこと、債券の種類や利回りも知っておきたいですよね。
ここでは、3つの利回りの計算式や条件などについてご案内します。

マインドフルネスなライフプラン

そもそも債券とは

債券とは

債券(Bonds)とは、国、地方公共団体、政府関係機関、事業会社などが発行しています。

広く一般の投資者から一時に大量の資金を調達する見返りに、元本の返済や利子の支払いなどの条件を明確にするために発行する証書であり、「一種の借用証書」です。

100年ライフ・お金のヒミツ|債券・株価と金利の因果関係を学習
債券・株価と金利の因果関係を学習する自己マスタリーは、少額投資から学んでいきます。お金は一生つきあうもの。「お金を学習する私」を成長させるために「自己マスタリー」の立場で、お金への在り方、国の財政が投資や株価にどのように影響するのか因果関係を考えてみます。

債券の種類

発行体似寄る分類 利付債と割引債 公募債と非公募債

利付債

利付債は一般に半年ごとに利子が支払らわれる債券で固定金利です。
償還時に額面全額で償還されます。

割引債

割引債は利子が付かず、額面金額から割り引いた価格で発行され、償還時に額面全額で償還されます。

新発債と既発債

新発債は新規に発行される債券。既発債は既に発行されて、流通市場で取引される債券です。

債券の発行条件

債券の発行条件

債券が発行される際に、「表面利率」「発行価格」「償還期限」など発行条件があります。

表面利率(クーポンレート)

額面全額に対する利子の年利率のこと。通常は固定金利です。

債券の利子のことをクーポン、クーポンレートと呼びます。

発行価格

債券を新規に発行する際の価格のことです。

債券の発行価格は必ずしも額面価格(100円)ではありません。

実際の額面金額(1万円、5万円、100万円など)にもかかわらず額面金額@100円当たりで表示します。

発行価格が100円の場合をパー発行、100円未満の場合をアンダーパー発行、100円より高い場合をオーバーパー発行といいます。

償還金額はいずれの場合でも額面価格です
償還金額と払込金の差を償還差益または償還差損といいます。

額面金額100円につき99円で発行された場合、償還時に額面全額100円で償還されると1円の償還差益が発生します。

償還期限

債券の発行から償還(返済)されるまでの期間のことです。償還時には額面金額100円につき100円で償還されます。

個人向けの10年の国債は、発行から2年経過すればいつでも換金できます。

債券の流通市場

債券の流通市場

大半の債券は証券取引所には上場されず、既発債の取引は店頭取引が中心です。

同一銘柄、同一日時の取引でも取引会社によって取引価格が異なる場合があります。

固定利付債の価格は、市場金利と反比例します。
固定利付債の魅力が市場金利に左右されるからです。
市場金利が上がると、固定利付債は下がり、金利が低下すると、固定利付債は上がります。

債券価格と利回りの関係

利払日より前に債券を売却した人は、売却(受け渡し日)までの日数で日割り計算した利子相当額を購入者から受け取ることができます。経過利子といいます。

国債

個人向けの国債は、中途換金の時には国が額面金額で買い取る仕組みです。
変動10年、固定5年、固定3年の3種類です。金融機関によって適用金利、換金金額が異なります。

個人向け国債(固定金利型・5年)

個人向け国債

個人向け国債(固定金利型・3年)

個人向け国債(固定金利型・3年)

個人向け国債(変動金利型・10年)

個人向けの10年の国債は、発行から2年経過すればいつでも換金できます。

個人向け国債・変動金利型10年

新窓販国債

  • 新窓販国債は2年、5年、10年の固定金利型の3種類があります。
  • 新窓販国債は毎月発行されます。(市場の金利動向で発行されない場合があります)
  • 購入は5万円以上、5万円単位です。
  • 新窓販国債には購入対象者の制限がなく、法人やマンションの管理組合でも購入が可能です。
  • 通常の国債同様、市場価格でいつでも売却できますが、売却益や売却損が発生することがあります。

利回り計算

債券の利回りには「応募者利回り」「最終利回り」「所有期限利回り」「直接利回り」があります。

利回り計算

利回り計算をする場合、3つとも同じ順序で計算します。

  1. 最終的に手元に入る値段から買った値段を引きます。
  2. ①を持っていた年数で割ります。
  3. ②と表面利率(クーポン)をそのまま足します。
  4. ③を買った値段で割ります。
  5. パーセントで表すため100を掛けます。

利回り計算

利回り計算

100年時代の金融資産は4大無形資産から生まれます
100年時代を幸福に過ごすにはお金が必要です。 高い生産性が個人に求められます。 なぜ個人なのかというと国も会社も面倒見切れないからです。 現在は不足分だけを自分で賄ってくれというスタンスですが、それがいつまで続くか予測できま...

債券のリスク

デフォルトリスク・信用リスクと格付け

債券の発行体が約束通りに利息が払えなくなったり、債券の償還が約束通りに行えなくなったりするリスクをデフォルトリスク(債務不履行)あるいは信用リスクといいます。

このデフォルトリスクの可能性を判断するものに格付けがあります。

BBB(トリプルB)以上の債券は元利金支払いの確実性が高く、投資適格債といわれています。

BB(ダブルB)以下の債券は元利金支払いの確実性にリスクがあるので投機的債券、ジャンク債といわれています。ジャンクとは廃棄、ガラクタという意味です。

一般的に、デフォルトリスクが高い債券の利回りは、デフォルトリスクの低い債券の利回りよりも高くなるのが特徴です。

格付けが下がると、債券の価格は下落し、利回りは上昇します。

金利変動リスク

市場金利の変動により、債券の価格は変動します。
金利が低下すれば債券価格は値上がりし、金利が上昇すれば債券価格は値下がりします。
その際、長期債のほうが短期債より価格変動の幅が大きくなります

債券と金利の関係(金利変動リスク)

途中償還リスク

抽選償還や繰上げ償還等により、満期前に償還されることがあります。
このため、投資した債券の利回りが当初の予定どおりに確保できなかったり、再投資先を検討することが必要になります。

その他のリスク

  • 流動性リスク・・・・発行額が少なく取引ができない、不利な価格でしか取引ができない
  • カントリーリスク・・・・発行する国の政治・経済の情勢によるリスク

などがあります。

債券の税金

税金

利付債の税金

平成25年度に税制改正があり、「金融所得課税の一体化」で、2016年1月1日以降公社債等の税制が大幅に改正ています。

国債、地方債、外国国債、外国地方債、公募公社債、上場公社債等を特定公社債として、以下のように見直されました。

(1)特定公社債の利子については、利子所得として20%の申告分離課税(申告不要も選択可)となりました。ただし、障害者等の少額貯蓄非課税制度の適用を受ければ非課税。

(2)特定公社債が償還された場合の償還損益および途中売却した場合の売却損益は、譲渡所得として20%の申告分離課税になりました。原則として確定申告が必要。

(3) 確定申告で、上場株式等との損益通算が可能です。
損益通算してもなお損失があるときは、3年間の損失の繰越控除の対象。

割引債の税金

償還金額と発行価額との差額(償還差益)に対して、税額20%(所得税15%、住民税5%)の申告分離課税の対象です。

自己マスタリーで「人生はエンドレスにワンダフル」
自己マスタリーは、自分が心から求めている結果を生み出すために自身の能力と意識を成長させるディシプリン(=訓練法)です。それを家族・チーム・組織に拡大することで、持続可能な成長を超えて、エンドレスにワンダフルを実現します。自己マスタリーというライフスキルを育てるディシプリンの運用(=システム思考)を使うことで可能になります。

まとめ

これからの100年ライフを過ごす人は、自分のことには自分が責任を持つ勇気が必要です。

貯蓄から投資へ・・・

既成のメンタルモデルに執着せず、カラ元気ではなく、生産性資産・活力資産・変身資産などの無形資産と金融資産を持続的に成長させることができるマスタリーの日々を楽しみましょう。

自己マスタリーは、あるがままの自分が心から求めている結果を生み出すために、自分の能力と意識を絶えず伸ばそうとするマインドフルネスなトレーニングです。

自己マスタリーは「自然体の学習する自分」です。

実践する姿を通して、在り方を周囲の人に伝えることは、自分をおもてなしする行動として、共感を呼び、エンドレスにワンダフルを創造します。

リスクを考慮しながら、上手な運用ができるように、自己マスタリーを強化しましょう。

 

マインドフルネス実践講座

LINE

友だち追加

 

コメント

タイトルとURLをコピーしました